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經(jīng)中國人民銀行批準，上海清算所自８月４日起開(kāi)展人民幣鐵礦石掉期和人民幣動(dòng)力煤掉期中央對手清算業(yè)務(wù)。這不僅標志著(zhù)我國場(chǎng)外大宗商品金融衍生品零的突破，也將打破鐵礦石、動(dòng)力煤等大宗商品由美元價(jià)格指數定價(jià)的局面，有利于爭取人民幣定價(jià)權。
人民幣鐵礦石、動(dòng)力煤掉期是指交易雙方通過(guò)上海清算所指定的經(jīng)紀公司達成交易，以人民幣計價(jià)、清算、結算的，以指定的鐵礦石、動(dòng)力煤現貨價(jià)格指數為最終結算標的，通過(guò)上海清算所進(jìn)行中央對手清算的場(chǎng)外大宗商品金融衍生品。
人民幣鐵礦石、動(dòng)力煤掉期是相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟用以對沖鐵礦石、動(dòng)力煤價(jià)格風(fēng)險的基本套保工具。我國已成為世界最大的鐵礦石和動(dòng)力煤進(jìn)口國，這兩個(gè)品種價(jià)格波動(dòng)較大，企業(yè)存在較大的規避價(jià)格風(fēng)險需求。鐵礦石、動(dòng)力煤掉期業(yè)務(wù)能更好地滿(mǎn)足中國機構投資者的套保需求，并把參與國外市場(chǎng)的中國機構投資者吸引回國內市場(chǎng)這個(gè)更便捷的“主場(chǎng)”。
河北敬業(yè)鋼鐵有限公司和廈門(mén)國貿集團４日通過(guò)浦發(fā)銀行代理清算完成了鐵礦石掉期首單業(yè)務(wù)。通過(guò)這筆合約，產(chǎn)業(yè)客戶(hù)將鐵礦石價(jià)格鎖定在６８９元／噸，河北敬業(yè)鋼鐵規避了未來(lái)成本上漲風(fēng)險，而廈門(mén)國貿則通過(guò)鎖定鐵礦石價(jià)格提前實(shí)現了收益。
業(yè)內人士指出，場(chǎng)外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺的交易和報價(jià)，將形成以人民幣計價(jià)的大宗商品中遠期價(jià)格曲線(xiàn)，這將極大地推動(dòng)中國機構投資者在國際大宗商品市場(chǎng)中的交易報價(jià)能力，以及人民幣在大宗商品現貨和衍生品市場(chǎng)中的定價(jià)權。
長(cháng)期以來(lái)，我國作為大宗商品的重要消費者，交易均以國外指數方提供的美元價(jià)格指數定價(jià)。“而此次上線(xiàn)的人民幣鐵礦石、動(dòng)力煤掉期主要采用中國的大宗商品價(jià)格指數方提供的人民幣現貨價(jià)格指數，這將在國際上逐漸形成人民幣定價(jià)的‘中國價(jià)格’和‘中國聲音’。”上海市金融服務(wù)辦公室副主任吳俊說(shuō)。
此前，上海清算所于去年４月推出人民幣遠期運費協(xié)議（ＦＦＡ）中央對手清算業(yè)務(wù)。隨著(zhù)國際干散貨航運市場(chǎng)中海運量最大的大宗商品鐵礦石、動(dòng)力煤掉期業(yè)務(wù)上線(xiàn)，上海清算所已構建了中國的場(chǎng)外航運及大宗商品金融衍生品清算平臺。
“這將有效匯聚產(chǎn)業(yè)整體資源，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，彰顯發(fā)現價(jià)格、配置資源、管理風(fēng)險等市場(chǎng)功能，深度帶動(dòng)航運、大宗商品和金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，有利于促進(jìn)新興金融市場(chǎng)不同業(yè)務(wù)產(chǎn)品之間的互聯(lián)互通，吸引國內外相關(guān)機構、人才和資金在上海聚集，進(jìn)一步推動(dòng)上海國際金融中心和國際航運中心的建設。”上海清算所董事長(cháng)許瑧說(shuō)。
